trader's dictionary

Forex(FORegin Exchange)

外汇（Forex）的全称是“外汇交易”（ FOR eign EX exchange）。外汇也被称为外汇交易、货币交易、外汇市场或FX。它是一个用于兑换主要货币和次要货币的国际交易体系，即外汇市场，其中间价被视为官方的世界价位。

外汇是一个去中心化的全球市场，涵盖全球所有货币的交易。它采用场外交易，这意味着没有中心化的场所。作为全球规模最大、流动性最强的市场，其日交易量超过7.5万亿美元

Currency Pair

货币对中的第一种货币称为基础货币，而第二种货币称为报价货币，作为基准。例如，在欧元/美元货币对中，欧元 (EUR) 是基础货币，美元 (USD) 是报价货币。货币对的汇率表示购买一单位基础货币需要多少单位的报价货币。

Leverage

财务杠杆是指利用借入资金来扩大交易者交易账户和头寸的规模。它允许交易者使用远超其账户实际资金的资金进行交易，从而可能增加利润，也可能增加损失。

杠杆的原理是用少量的自有资金，辅以大量的外资来进行投资。这种做法可以放大利润，但也可能放大损失。因此，杠杆是一种可以增加您作为交易者可以开立的最大仓位规模的工具。

为了更好的理解，我们举一个例子：

• 假设一位交易者的账户余额为 1,000 美元，其经纪商提供的杠杆为 1:500。1,000 美元 500 美元相当于每个仓位的最大规模为 500,000 美元。换句话说，交易者可以交易的订单金额是其入金的 500 倍。这是理解杠杆的基本原理。如果使用 1:500 的杠杆，交易者将以相同的投资收益 500 美元而不是 1 美元。当然，需要强调的是，亏损也可能同样迅速地发生。

Margin

保证金，简单来说，是指交易者开户的经纪商或公司持有的一笔存款或预付款。它使交易者能够开立货币对（或其他提供的工具）的仓位，并确保他们拥有足够的资金来弥补潜在的损失。

参与市场所需的资金量。

杠杆保证金交易是指经纪商允许交易者借入资金（可以从经纪商或投资银行借入）并购买特定工具的过程。保证金是投资总价值与提供给交易者的金额之间的差额。

我们来看一个平台上的实际例子：

• 当我们开仓1手欧元/美元货币对时，保证金就是我们必须在交易账户中持有的金额。本例中，杠杆为1:100时，保证金最低为1000美元。

Lot

手是衡量可供交易的金融工具数量的标准单位。手的大小取决于具体市场和交易资产，但通常代表特定资产的单位数量。在外汇交易中，标准手是指某种货币的100,000个单位。

手数是外汇交易中使用的计量单位。一手等于十万个单位。因此，如果我们买入一手欧元/美元，我们的投资价值为10万美元。如果您做多一手欧元/美元，那么一个点差就等于10美元的价格波动。由于欧元/美元的日波动幅度可达50到100点，因此对于账户规模较小的交易者来说，这个数字可能很大。

因此，经纪商允许开立小于 1 手的仓位，即：

• 迷你手 (mini lot) 为一万个单位。
• 一微型手，即一千个单位。
• 一纳米手，即一百个单位。

Pip

点（Pip，百分比点）是外汇中货币变动的基本单位，代表货币汇率的万分之一。例如，如果欧元/美元价格从1.1000跌至1.1001，则反映1个点的变动。

货币对的涨跌幅度通常以所谓的“PIP”（价格兴趣点，或百分比点）来衡量。PIP定义为“1% 的百分比”，即 0.01% 。

传统上，外汇价格的报价以小数点后几位为单位——通常是四位——最初，点值（PIP）在小数点后一位变动一个点。现在，大多数经纪商会将外汇工具的报价多加一位小数，这意味着点值不再是小数点后一位。

您会注意到的例外包括日元货币对 - 对于这些货币对，一个点值是小数点后第二位，而价格大多有三位小数。

我们给你举个例子：

假设您以 1.11510 的价格买入 EURUSD 货币对，之后以 1.11520 的价格平仓。两个价格之间的差额为：1.11510 - 1.11520 = 0.00010，换句话说，差额仅为 1 个点(PIP)或者10个点差。金融工具的价格始终以两个值表示：

Bid

交易者愿意购买特定资产的价格。

Ask

交易者愿意出售资产的价格。即卖价代表的是报价，即合约当前可以购买的最佳价格。因此，散户交易者总是能得到一个不太有利的价格。

Spread

买入价（买入价）与卖出价（卖出价）之间的差额。即供给（卖价）和需求（买价）之间的差额称为价差。因此，价差指的是卖方声称的价格与买方愿意购买的价格之间的差额。价差是交易者在交易时必须考虑的费用。

为什么价差是交易者必须要考虑的？

价差是交易者在交易时必须考虑的费用，原因如下：

1. 直接交易成本
   价差（买入价与卖出价之间的差额）是每次交易必须支付的基本费用。无论交易盈利与否，只要执行买卖操作，价差即成为不可避免的成本。
2. 影响盈亏平衡点
   交易者需通过价格变动覆盖价差后才能实现盈利。例如，若某货币对价差为5点，则价格需至少上涨/下跌超过5点后，交易者才开始获利。
3. 高频交易的累积效应
   对于频繁交易的策略（如日内交易），多次小额价差会累积成显著的总成本，大幅侵蚀潜在利润。
4. 市场流动性与价差波动
   • 高流动性市场（如主要外汇货币对）：价差通常较小，成本可控。
   • 低流动性市场（如小众股票或加密货币）：价差可能大幅扩大，尤其在市场波动剧烈时，导致交易成本飙升。
5. 策略适配性
   • 短线策略：对价差敏感，需选择低点差的品种以降低成本。
   • 长线策略：价差影响相对较小，但仍需关注以避免不必要的成本积累。
6. 隐含市场风险
   价差扩大常伴随市场不确定性或流动性下降，可能增加滑点风险（实际成交价与预期价偏离），进一步抬高交易成本。
7. 做市商盈利模式
   做市商通过设定买卖价差赚取利润，交易者的成本即为其收入来源。了解这一点有助于交易者选择更透明的平台。

示例计算：

• 交易欧元/美元（EUR/USD）：
  • 买入价（Ask）：1.1005
  • 卖出价（Bid）：1.1000
  • 价差：5点（0.0005）
• 交易规模：10万单位
  • 成本 = 10万 × 0.0005 = 50美元
    若价格仅波动4点（未覆盖价差），交易者仍亏损50美元。

应对策略：

• 选择低点差平台：优先在流动性高时段交易主流品种。
• 优化交易频率：避免过度交易以减少成本累积。
• 使用限价单：在目标价位挂单，降低市价单的滑点风险。
• 监控市场波动：避开重大新闻发布前后等价差易扩大的时段。

结论：
价差作为交易的核心成本之一，直接影响交易净收益。忽视价差可能导致策略失效或实际收益远低于预期。交易者需通过合理规划、品种选择和时机把握，有效管理价差成本，提升整体交易绩效。

Long

多头头寸是指买入资产并预期其价格会上涨（投机价格上涨）。因此，交易者买入的目的是为了日后以更高的价格卖出，从而获利。

Short

空头头寸是指预期价格下跌并卖出资产，从而投机价格下跌。交易者现在卖出，是为了稍后以更低的价格买回并获利。

Buy

购买金融资产以推测汇率/价格升值/上涨的订单。

Sell

出售金融资产的订单，以推测汇率/价格的贬值/下跌。

Market Order

市价单意味着交易者将以下单时的最佳可用价格执行交易。

Limit Order

交易者下达限价单，以优于所选工具当前市场价格的价格执行交易。当寻求建立多头仓位时，交易者会下达低于当前价格的限价单；因此，价格必须先跌至或低于指定水平，买入订单才能执行。相反，对于空头仓位，交易者会下达高于当前价格的限价单。然而，即使价格短暂触及指定水平，订单也可能无法执行，尤其是在该价格有多个订单的情况下。

Stop Order

交易者在预期当前价格走势持续时会使用止损单。对于多头仓位，交易者会在当前价格上方设置止损单；对于空头仓位，交易者会在当前价格下方设置止损单。一旦价格达到该预定水平，就会触发买入（多头仓位）或卖出（空头仓位）订单。本质上，止损单相当于市价单，以最佳可用价格执行。因此，交易者必须考虑潜在的滑点，尤其是在流动性低或波动较大的市场中。

Stop Limit Order

止损限价单是止损单和限价单的结合，本质上是止损单的改进版本。正如我们已经提到的，在流动性低且波动较大的市场中，止损单容易出现负滑点。止损限价单通过在达到止损价位（交易者愿意接受的“最差”价格）时触发限价来解决这个问题。同样，交易者必须考虑到，即使价格达到止损价位但不再达到限价价位，订单也可能无法执行。

Stop Loss

止损单是一种止损单，用于在价格未按交易者预期波动时平仓。它代表交易者在交易中愿意承受的最大损失。对于多头仓位，止损通常设置在低于入场价的位置。随着交易的进展有利于交易者，可以通过将止损设置在高于当前市场水平的价格来调整止损以锁定利润。对于空头仓位，操作过程则相反。

Take Profit

止盈订单是一种限价订单，旨在平仓价格与交易者入场方向一致的未平仓头寸。它指定了交易者希望在某个价格获利或退出市场（即使亏损）时的价格。对于多头头寸，止盈订单通常高于入场价；对于空头头寸，止盈订单则低于入场价。与止损订单类似，止盈价位可以随着交易的进展进行调整。

Trailing Stop

追踪止损是一种特殊的止损订单类型，交易者使用它来保护自己的利润。与传统的止损不同，它是一种动态订单，会根据资产价格的变动向有利于交易者的方向调整。它仅在达到预定的盈利水平时才会生效。例如，如果交易者将追踪止损设置为25点，一旦达到该盈利门槛，止损将调整至盈亏平衡水平。随后，随着资产价格的每一次进一步上涨，止损也会随之调整。如果没有设置止盈，则交易将保持有效，直到价格向与交易者持仓方向相反的方向移动25点。

Volatility

波动率表示特定价格或资产价格的波动程度。它也反映了投资相关的不确定性和风险程度。波动率越大，汇率/价格波动的区间就越大。

波动率是指资产价值或其收益率在特定时间段内的波动，并反映投资该资产的风险。波动率对交易者至关重要，因为它会影响该工具的价格波动。当波动率为零时，交易者既无法盈利也无法亏损。

Broker

为交易者安排金融市场交易并收取佣金的公司。

经纪公司是为客户提供进入资本市场渠道的法律实体，是买卖证券的必要第三方。经纪公司代表客户在其交易账户上自行执行交易，从而确保交易安全。

外汇经纪商是一家在商业登记处注册的公司，从事金融市场（尤其是外汇市场）交易的中介服务。经纪公司通过收取点差和交易佣金来盈利。

外汇经纪商为客户提供交易平台（进入金融市场的软件），监控当前的市场事件、问题和观点，并以评论、基本面或技术分析等形式传达交易想法。

选择外汇经纪商时，建议关注市值、公司历史、活跃客户数量、注册、许可证和财务安全。

Hedging

在金融领域，对冲的概念是指在特定市场建立头寸，以最大程度地降低其他头寸的风险。有很多不同的工具可以用来对冲。例如，保险合约、远期合约、掉期合约、期权以及各种场外衍生品，其中最受欢迎的无疑是期货合约。

期货交易所出现于 18 世纪，旨在实现透明、标准化和有效的对冲农产品价格变动。

Trading strategy

对于每个交易者来说绝对必需的就是所谓的交易策略。

每个交易者都有自己的财务目标和可接受的风险水平，这会影响他/她买卖的金融工具的选择，以及输入和输出限制的设置、止盈和止损，以及对可能的市场方向的分析。

所有这些因素共同构成了特定的交易策略，并赋予交易者优势。这种优势是任何交易策略的重要组成部分。如果交易者缺乏优势，那么他/她很难在交易中取得理想的结果。

Trading approach

交易方法与交易策略相同，但每个交易者都有所差异。

Scalpers

这可能是你能选出的最难的一个了。为什么？

剥头皮交易者进出市场非常迅速；他们的交易持续时间从几分钟到几秒钟不等。因此，你需要在整个交易时段保持100%的专注。剥头皮交易者也会错过很多交易机会，仅仅依赖于偶尔能够抓住的大赢家。这会对你的心理造成很大的挑战，因为你损失惨重，而没有人喜欢亏损。既然剥头皮交易如此艰难，为什么人们还要选择它呢？

主要有两个原因。

第一个是回报。进出市场意味着你每天都会遇到很多机会。例如，波段交易者需要等待几天才能看到合适的机会，而且他们经常只是静观其变。

剥头皮交易者则恰恰相反。尽管他们的盈利率通常较低，但他们可以通过高风险回报率和获得的机会数量轻松弥补这一不足。

第二个原因，也是很少被提及的，是自由。我们接下来要讨论的剥头皮交易者和日内交易者，并不真正关心市场的长期走势。正因如此，他们只在当前活跃的交易时段进行交易，这个时段可能长达4个小时、8个小时甚至10个小时。交易结束后，他们就不必再关注市场，直到下一个交易时段。这减轻了他们照看长期仓位的压力，而这些压力可能会扰乱你的睡眠，让你压力倍增。

Day traders

日内交易者在很多方面与剥头皮相似。

他们也会在预定的交易时段关注市场，但通常情况下，他们希望全天关注市场。他们不热衷于快速进出交易，而是更倾向于捕捉更大的日内波动。因此，他们只开设少量仓位，有时甚至会持平一整天。虽然日内交易者需要更长时间地关注市场，但他们的方法往往更为轻松，只有当市场在他们期望的水平附近波动时才需要高度集中注意力。

日内交易者通常会持仓几个小时。当他们试图捕捉更大的波动时，他们知道必须给市场喘息的空间。他们通常不会持仓过夜，但有时他们会这样做，因为他们试图捕捉更大的周内波动。

Swing traders

波段交易者希望捕捉周内波动。他们会持仓几天，有时甚至几周。波段交易在交易新手中非常流行，因为它不需要太多的图表时间和分析。你可以在早上准备交易，而且由于有提醒和限价单，你只需很少的投入就能让市场自行运作。

这听起来很容易，对吧？有什么缺点吗？

是的，有。波段交易需要极大的耐心，因为你通常需要等待几天才能看到市场给出你想要的配置。真正的工作从你入场后才开始。由于你持仓时间较长，你必须做好应对价格波动，甚至有时睡眠中断的准备。此外，由于你的交易次数较少，建立你的交易记录所需的时间也会更长。

Position traders

在交易生涯的早期，你很难成为一名头寸交易者。头寸交易者也被称为投资者。他们会持有交易数周、数月甚至数年，并且通常会跟随市场的基本面情绪。成为一名头寸交易者需要大量的资金。

Limit/Market orders

当您下达市价单时，您将立即以最佳可用价格成交。市价单最大的问题之一是在重大新闻发布期间存在滑点风险，而且您始终需要支付价差。

另一方面，限价单则表示您只想以一个期望价格入场，其他价格均不成交。限价单被认为是一种耐心交易方式，其缺点是交易者可能会过于耐心而错过预期成交。

Stop Loss/Take Profit

止损和止盈非常简单。当交易者的交易方向不利时，止损会促使交易者离场。交易者可以在不同的技术水平或固定点位设置止损。使用止损可以防止价格意外飙升，避免造成重大损失。

止盈与止损指令顺序相同，但方向相反。止盈指令要求交易者以预定价格平仓。

Reward to risk ratio – RRR

风险回报率很简单，就是你承担的风险与你能获得的收益之比。

如果您冒 100 美元的风险，获得 300 美元的收益，您的风险回报率3：1。如果您冒 100 美元的风险，而您的收益固定为 100 美元，那么您只需要超过 50% 的时间预测正确就能盈利。如果风险回报率为2：1，那么您只需要 40% 的时间预测正确就能盈利。您的风险回报率越高，您成为盈利交易者所需的成功率就越低。

我们网站上的股票模拟器是一个很好的工具，您可以用它来显示基于执行率和风险回报率的交易预期。

盈亏平衡公式推导

定义变量

• 风险（Risk）：每次交易可能损失的最大金额，记为 ( R )。
  例如：止损设置为$100，则 ( R = 100 )。
• 回报（Reward）：每次交易可能盈利的金额，记为 ( kR )。
  其中 ( k ) 是风险回报率（Reward/Risk）。
  例如：止盈设置为$300，则 ( k = 3 )，回报为 ( 3R )。
• 正确率（Strike Rate）：预测成功的概率，记为 ( p )。
  例如：正确率40%即 ( p = 0.4 )。

计算期望收益

每次交易的期望收益（Expected Value, EV）是盈利和亏损的加权平均：

代入变量定义：

简化公式：

计算盈利

设定以下变量：

• W：胜率（例如 75% 或 0.75）
• L：失败率（1 - W）
• R：每次交易的回报
• X：每次交易的风险（亏损）
• N：交易次数

盈亏平衡条件

当期望收益 时，长期交易不亏损：

步骤分解：

1. 提取公因子 ( R )：
   
2. 消去 ( R )（因为 ( R > 0 )，不影响不等式方向）：
   
3. 合并同类项：
   
4. 解出正确率 ( p )：
   

凯利公式

Trading sessions

外汇交易有三个主要交易时段：

• 亚洲
• 欧洲的
• 北美

由于交易量全天都在变化，所有这些交易时段都为不同的市场提供了交易机会。如果您在亚洲交易时段交易，那么像欧元/英镑这样的货币对就没什么意义了。但关注澳元/日元应该会带来绝佳的交易机会。

欧洲和北美交易时段的交易量最大，市场在这些交易时段全面波动。

Account balance and equity

账户余额代表您存入交易账户的资金。它就是您账户中的资金。因此，如果您向交易账户存入一万美元，您的余额就是一万美元。如果您开立新仓位，您的账户余额在平仓前不会发生变化。账户余额只有在您存入更多资金、平仓或持仓过夜时才会发生变化。

Equity（账户净值），反映你平仓的盈利或亏损。

账户净值反映你的盈利或亏损的实时计算，权益同时考虑开仓和平仓。因此，如果你有5000美元的交易账户，目前已经开设一笔盈利500美元的交易，你的余额为5000美元，但你的权益为5500.