基本元素
任何交易策略的基础都始于想法的产生，而想法可能来自市场分析、新闻事件或更广泛的经济视角。想法的驱动因素可以是基本面因素（例如经济报告、收益）、技术指标（例如图表形态、成交量分析），也可以是两者的结合。了解市场背景并根据当前的市场环境调整您的交易计划至关重要。
时间限制：交易时长与你的日常安排
交易时长决定了您的策略和风险承受能力。不同的交易风格需要不同程度的投入和时间安排：
- 剥头皮交易：指极短线交易（几分钟或几秒），旨在获取小额但频繁的利润。剥头皮交易需要持续监控、高流动性和精准的时机把握。
- 日内交易：在一个交易日内开仓和平仓。目标是利用日内价格波动获利，避免隔夜风险。
- 波段交易：中期交易，通常持续几天到几周，交易者试图捕捉趋势市场中的价格波动。
- 头寸交易：长期交易，可持续数月甚至数年，通常忽略短期波动而关注宏观趋势。
- 投资：投资期限最长，持有头寸长达数年。投资者通常关注资产的内在价值，力求实现长期增长。
时间限制：会议
市场交易时段（例如伦敦、纽约、亚洲交易时段）会影响交易策略。某些工具在特定时段流动性更强或波动性更大，这会影响交易时机。例如，关注高波动性和流动性的交易者可能更倾向于在伦敦和纽约交易时段重叠的时段进行交易。
仪器
选择合适的交易工具是确保你的策略与交易市场相匹配的关键。你可以从以下工具开始：
- 差价合约 (CFD) ：一种流行的衍生品，允许交易者在不持有标的资产的情况下对价格走势进行投机。差价合约提供灵活性、杠杆和广泛的市场选择，但由于杠杆作用，其风险也较高。
- 期货：指在未来某个日期以固定价格买卖资产的合约。期货交易既受投机者青睐，也受套期保值者青睐。由于合约规模标准化，期货交易通常需要对市场有更深入的了解，并投入更大的资金。
- 期权：赋予投资者以预定价格买卖资产的权利，而非义务。期权赋予投资者更大的战略灵活性，但需要投资者对市场走势有更深入的理解。
- 股票：公司股份，提供所有权，通常交易时间较长，但也可用于日内交易等短期策略。
- ETF（交易所交易基金）：一篮子资产，交易方式类似股票，提供多元化投资。这类基金通常更适合长期投资者或波段交易者。
相关性
了解不同工具之间的相关性对于风险管理至关重要。例如，交易者可能会避免持有高度相关的资产（例如黄金和白银）的多个头寸，以最大程度地降低相同市场风险的敞口。
流动性
流动性在交易中至关重要，因为它会影响您建仓或平仓的难易程度。流动性高的工具，例如主要货币对或蓝筹股，在短期策略中更受青睐，而流动性较低的工具可能更适合长期持有。
挥发性
波动率反映价格走势，在制定策略时至关重要。高波动率在剥头皮交易和日内交易中更受欢迎，因为它提供了更多在较短时间内利用快速趋势获利的机会，但也增加了滑点风险，或在其他合理策略上设置更多止损。较低的波动率可能更适合波段交易或头寸交易。
个人亲和力
你对特定交易风格或交易工具的个人偏好至关重要。有些交易者擅长快节奏的操作（例如剥头皮交易、日内交易），而另一些交易者则更倾向于采用更有条理的长期策略（例如波段交易、投资）。
策略：方法与规则
制定清晰明确的战略对于成功至关重要。该战略应概述以下方面的具体方法和规则：
- 入场：哪些信号将触发交易入场（例如，移动平均线交叉或价格达到关键水平）？
- 退出：何时以及如何退出交易，包括止损单和获利策略。
- 风险管理：头寸规模和风险/回报率，以确保一致且可持续的交易。
让我们看看如何确定它们。
用于分析的工具集
根据交易风格采用不同的工具集：
- 技术分析 (TA) ：主要用于剥头皮交易和日内交易等短期策略，交易者依靠价格模式、交易量和指标来快速做出决策。
- 基本面分析：更适用于长期策略，例如投资或头寸交易，交易者根据经济数据、收益报告或地缘政治事件评估资产的内在价值。
- 情绪分析：衡量市场的整体情绪或情感，通常来自新闻、社交媒体或调查。这有助于使交易与更广泛的市场心理保持一致。
支撑位与阻力位
技术分析的关键要素是支撑位和阻力位，它们可以帮助交易者判断价格可能反转或暂停的水平。关键因素包括：
- 图表结构：使用图表上数据的历史结构来识别支撑区域和阻力区域。
- 成交量：分析特定价格水平的成交量以确认支撑或阻力的强度。
- 蜡烛形态：使用特定的蜡烛形态（例如十字星、锤子）来确定入场/出场点。
确认
在支撑/阻力位附近交易时，确认是提高成功概率的必要手段。常见的确认工具包括：
- 时间：等待蜡烛收盘价高于/低于某个水平后再进行交易。
- 形态/模式：识别经典图表形态，如头肩、支撑/阻力位的双顶/双底，以确认方向。
交易策略的类型
用交易术语来说，我们可以根据市场状况和关键水平对策略进行分类。两种主要的市场状况是：
- 趋势市场：价格持续朝一个方向移动，要么上涨（看涨趋势），要么下跌（看跌趋势）。
- 区间震荡市场（盘整）：价格在既定的支撑位和阻力位之间波动，不会向任何方向突破。市场大部分时间都处于区间震荡状态。
此外，在这些市场条件下，我们可以确定交易者关注的关键价格水平：
- 突破水平：一个重要的价格水平，一旦突破，预示着趋势可能延续或新趋势的开始。在趋势市场中，这通常是价格突破以延续趋势的水平。
- 保持水平（支撑/阻力）：预计价格将保持的水平，从该水平反弹（下降趋势中的支撑或上升趋势中的阻力）或继续在一定范围内波动。
根据这些定义，我们可以将交易策略分为四大类：
1. 趋势跟踪——突破策略
- 在这一策略中，交易者通过识别关键突破水平来寻找现有趋势的延续。当这些水平被突破时，表明趋势可能会持续下去。
- 执行思路：
- 当价格突破看涨趋势中的关键阻力位时，做多（买入），预期上涨趋势将继续。
2. 趋势跟踪 – 持仓策略
- 交易者预期趋势在回调至关键支撑位或阻力位后会恢复。预期该水平将维持，趋势将持续。
- 在看涨趋势中，交易者可能会在价格回落至支撑位时买入，预期价格反弹并延续上涨趋势。
3. 区间波动 - 突破策略
- 该策略涉及识别区间波动市场，并等待突破。交易者按照突破方向建仓，预期新趋势即将开启。
- 当价格突破盘整区间的阻力位时，交易者可能会建立多头头寸，预期看涨趋势将开始。
4. 区间波动 – 持仓策略
- 在这种方法中，交易者的目标是从价格保持在区间内获利。他们在支撑位买入，在阻力位卖出，并预期这些水平能够维持。
- 交易者可能会在盘整区间内的支撑位附近买入，并在价格接近阻力位时卖出，预期价格将保持在该区间内。
整合起来
制定成功的交易策略需要在简单性和有效性之间取得平衡。交易者通常会结合使用技术分析、图表和回测，以确保其方法稳健、灵活且盈利。以下是运用您概述的原则制定交易策略的结构化方法。
回测之前：图表观察
在深入使用历史数据进行回测之前，务必手动分析图表，并绘制至少20 种符合您策略标准的情形。这种手动分析有几个好处：
- 熟悉：它可以帮助您直观地了解您的策略在真实的市场条件下如何发挥作用。
- 模式识别：通过观察不同图表中形成的潜在交易设置，您可以训练自己识别它们。
- **适应性：**通过手动检查图表，您可以在花费数十甚至数百小时进行实际回溯测试之前完善您的进入和退出标准。
交易策略的假设发展
在为您的交易策略创建假设时，必须明确定义指导您决策过程的参数。以下是对制定假设时需要考虑的关键要素的详细解释：
描述您将在图表上发现的情况
- 清晰地描述您计划识别的具体市场情况或模式。您会关注突破、回调、反转还是区间波动？明确您要寻找的条件，例如突破盘整区域、关键价位回调或移动平均线交叉。
- 例如：“经过一段时间的盘整后，我将发现突破关键阻力位的迹象，并在重新测试突破的关键阻力位时执行交易。”
时间范围或时间范围组合
- 指定您将用于交易设置的时间范围。您是专注于单一时间范围（例如日线图或小时图），还是组合多个时间范围以获得更好的确认和风险回报率？
- 例如：“我将使用 1 小时图来判断整体市场方向，使用 15 分钟图来微调切入点。”
支撑位和阻力位（SR）定义方法
- 定义识别支撑位和阻力位的方法。您会依赖水平线、斐波那契回撤线、移动平均线还是趋势线？确保您定义这些水平的方法是一致且客观的。
- 示例：“我将根据最近的波动高点和低点以及每日时间范围内可见的重要枢轴点来定义 SR 水平。”
- 定义 SR 水平或区域的方法有很多，这些方法的复杂性和对交易者技能和注意力的要求也随之增加。请参阅技术分析。
策略类型和市场条件
- 明确您正在开发的策略类型（趋势跟踪、均值回归、突破等），并明确该策略预期在哪些市场条件下发挥作用。您的策略在趋势市场、区间波动市场还是高波动环境中表现最佳？
- 例如：“这是一种突破策略，旨在在盘整阶段之后的趋势市场中发挥作用，预计波动性将会增加。”
确认：有还是无？
- 在进行交易前，确定是否需要额外的确认。确认可以采用K线形态（例如吞没形态或pin bar）、成交量峰值或其他技术指标（例如移动平均线或震荡指标）的形式。
- 例如：“只有当突破后出现看涨吞没蜡烛图并伴随交易量增加时，我才会进行交易。”
风险管理
- 定义您的风险管理规则，包括初始止损的设置、交易过程中的管理方式，以及是否追踪止损或根据新的价格走势调整止损。此外，还要明确您的目标价位以及是否计划部分获利了结。
- 初始止损：根据最近的价格走势确定止损位置（例如，在长期交易中，止损位置略低于最后的波动低点）。
- 追踪止损：当交易走势对您有利时，您会追踪止损以锁定利润吗？如果会，您将如何追踪止损——基于新的止损水平、移动平均线还是其他规则？
- 目标：明确您的盈利目标。您的目标是固定的风险回报率（例如 1:2），还是以关键阻力位或支撑位等特定水平为目标？
- 部分获利：你会在特定点位止盈吗？例如，当价格达到 1:1 的风险回报率时，你可能会平掉 50% 的仓位。
- 例如：“初始止损位将设在阻力位 (SR) 略下方。一旦交易盈利达到 1:1，我将使用 20 周期移动平均线追踪止损。目标价位将是下一个重要阻力位，当价格达到 1:2 的风险回报率时，我将止盈（50%）。”
结论
为您的交易策略制定清晰详细的假设，对于保持一致性和纪律性至关重要。通过定义具体的市场条件、时间框架、确认标准和风险管理规则，您可以创建一种更易于测试、改进和执行的结构化方法。
作为交易员，您可以从掌握历史价格走势和市场结构入手。随着技能的提升，您可以逐步整合更高级的工具，例如成交量曲线、足迹图和市场动态图 (DOM)，从而获得更深入的洞察并增强您的交易优势。这些方法都建立在前一种方法的基础上，随着经验的积累，您可以进行更细致、更精准的市场分析。
