随机震荡指标由乔治·莱恩 (George Lane) 于 20 世纪 50 年代发明，他认为，一种工具的价格动量或波动速度的变化发生在价格本身改变方向之前。乔治·莱恩表示，随机震荡指标并不追踪价格本身、交易量或类似的东西，而是追踪价格的速度或动量（趋势强度）。随机震荡指标的基本形式是将一种工具的特定收盘价与一段时间内的最高价和最低价进行比较，这段时间通常为 14 天（或其他时间单位，取决于交易者用于交易的图表时间范围）。
该指标的理念基于以下事实：在上升趋势中，某种工具的价格往往收于高点附近，而在下降趋势中，价格往往收于低点附近。然而，当价格收盘价远离高点或低点时，则意味着动量正在减弱，趋势可能发生变化。
与其他振荡指标（例如RSI)）类似，随机指标显示在单独的图表窗口中，范围在 0 到 100 之间。尽管乍一看 RSI 和随机指标非常相似，但主要区别在于 RSI 考虑了给定时间段内的所有收盘价，而随机指标仅考虑当前价格相对于最高价和最低价的关系。
计算
随机指标也显示两条线，但与 RSI 不同的是，一条线代表指标本身的值（%K），另一条线代表其三天移动平均线（%D）。该指标值的计算公式如下：
%K= 100[(C - L14) / H14 - L14)]
在哪里：
C = 最新收盘价
L14 = 过去 14 个周期的最低点。
H14 = 过去 14 个周期的最高点。
%D = 周期为 3 的简单移动平均线。
指标的默认值设置为减速或平滑 %K 值，通常设置为 3，这降低了对工具价格变化的敏感度。
14 个周期被认为足够长，既能进行计算，又不会太长而无法对变化做出反应。然而，在较短时间范围内交易的交易者可以设置较短的周期，这样指标就会生成更多入场信号。
指标的使用
与相对强弱指标 (RSI) 类似，随机震荡指标的基本用途是指示市场超买或超卖状况，即表明该工具的上升趋势或下降趋势即将结束。当指标突破 80 点位时，表示市场超买；当指标值回落至 80 点位以下时，表示卖出信号。当指标跌破 20 点位时，表示市场超卖；当指标回升至 20 点位以上时，表示买入信号。
与RSI类似，该指标的缺点在于，在强势趋势或市场波动剧烈时，价格可能频繁达到超卖或超买水平，从而产生虚假信号。解决这个问题的办法可能是将水平线调整至15和85，但这可能会导致交易者错失一些绝佳机会。另一个解决方案是只交易与当前趋势方向一致的信号。
分歧
使用随机震荡指标（与大多数震荡指标一样）的一种常见方式是使用背离。同样，当工具价格创下更低低点而随机指标创下更高低点时，就会出现看涨背离，因此下行趋势失去动能，并可能出现逆转。当价格创下更高的高点而随机指标创下更低高点时，就会出现看跌背离，因此上行趋势失去动能，并可能出现趋势逆转。然而，要使其成为真正有效的信号，必须由工具价格本身的实际逆转来确认。
交叉
当两条指标线（%K 和 %D）均向上穿越超卖水平或向下穿越超买水平时，就会发生交叉。当 %K 线向下穿越 %D 线并穿越超买水平时，发出卖出信号；当 %K 线向上穿越 %D 线并穿越超卖水平时，发出买入信号。
指标的其他使用方法
除了20和80线之外，随机震荡指标也经常使用50点位，一些交易者会将其作为强烈的入场信号。当%K线向下穿越50点位时，这是一个强烈的卖出信号；而当%K线向上穿越50点位时，这是一个强烈的买入信号。
与其他技术分析工具一样，随机指标不应作为生成买卖信号的唯一工具。将其与其他工具结合使用可以显著提高成功率，并为交易者提供更高质量的入场机会。因此，随机指标可以与移动平均线、趋势线、图表形态和其他技术分析工具结合使用。
