12-基本面的那些事儿(十二)

一、重点关注的宏观日期和事件

📆 年度固定重要日期（可设日历提醒）：

日期	事件	说明
每季度第3个星期五	四巫日（Quadruple Witching Day）	期权期货集中交割，大盘波动剧烈，通常为调整时点或诱发转折
每月第一个周五（美东时间8:30AM）	非农就业报告（NFP）	就业数据反映经济景气，美联储加息/降息的关键参考
每月中旬	CPI & PPI（通胀数据）发布	若CPI/PPI远超/低于预期 → 市场剧烈反应（尤其影响科技/金融股）
每季初（1月、4月、7月、10月）	财报季开始（由银行股拉开）	重仓股需重点关注其财报发布时间 → 股价波动巨大
每季度FOMC会议（8次/年）	美联储利率决议+点阵图+鲍威尔讲话	市场定价利率预期最直接的时刻，影响科技、金融、地产股尤大

📝 FOMC下一次会议预计时间（2025年）：

• 7月30-31日
• 9月16-17日
• 11月5-6日
• 12月16-17日

👉 可查看官网：https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomccalendars.htm

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📉 二、结合行情进行应对策略建议

宏观状态	应关注行业/个股	策略建议
通胀高 / 加息周期	能源、银行、原材料	回避高估科技股，偏重周期股
通胀放缓 / 加息接近尾声	科技、REIT、成长股	配置成长股、REIT开始布局（估值压制解除）
经济放缓 / 衰退前兆	医疗、日常消费	减少波动资产，转向防御性行业
复苏启动 / 降息周期开始	科技、工业、非必需消费	布局科技、消费、工业类优质成长股

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✅ 举例：NVIDIA 适合什么时候买？

• 最好在：
  • 美联储“即将降息”时预判布局
  • 财报季前提前一两周介入（若预期好）
  • AI行业出现新催化（如ChatGPT类发布、Meta、Google加码AI）

三、经济周期 & 通胀周期识别工具包 📦

🔄 各阶段识别方法与投资策略

周期阶段	判断信号	投资方向	数据来源
利率上升初期	CPI > 3%、PPI上行、PMI回升、美联储转鹰	银行、保险、能源	BLS（CPI/PPI）、FOMC声明、ISM PMI
经济复苏初期	ISM PMI从低位回升 > 50，非农转正，企业库存去化结束	工业、建材、周期ETF（XLI）	ISM、BLS、企业财报
经济扩张期	GDP同比 > 2.5%、消费强劲、零售销售增长	消费可选、广告、电商、成长股	BEA（GDP）、Retail Sales、Ad Spend Reports
通胀上行期+工业复苏	核心CPI > 3%、PMI > 52、大宗商品涨	化工、金属、矿业、能源	BLS、TradingView（CRB）、LME、WTI、FRED
通胀高位期/地缘冲突	CPI破高、原油&军工订单飙升，冲突预期升温	军工、能源、粮食ETF、避险资产	DoD订单数据、地缘情报机构、EIA油储数据
利率见顶→降息初期	CPI回落、失业上升、长短利差倒挂、FOMC表态宽松	房地产、REITs、成长股	FRED、CME FedWatch、房屋开工数据
经济下行/衰退期	GDP连续2季度负增、失业率升、PMI < 45	刚需消费、医药、现金流稳定企业、XLP	BEA、BLS、Conference Board

🧭 核心数据查询入口（实用）

数据类型	来源网址	说明
CPI / PPI / 非农	bls.gov	美国劳工统计局，月初/中发布
GDP、PCE、企业利润	bea.gov	美国经济分析局，季度发布
ISM PMI（制造/服务）	ismworld.org	每月1日左右更新
利率 / 利差 / 债券	fred.stlouisfed.org	圣路易斯联储经济数据库
大宗商品指数、铜价	tradingview.com	CRB指数、铜、油、铁、天然气
地缘政治风险指数	geopoliticalmonitor.com	跟踪国际热点冲突
美国国防部合同公告	defense.gov/News/Contracts	每日更新大额合同，适合监测LMT、RTX、NOC等军工订单
国会预算办公室报告	cbo.gov	年度预算报告中含未来军费趋势与采购方向
SIPRI军火开支数据	sipri.org	全球军费支出趋势，适合做地缘热点对比分析
政府合同数据库（USA Spending）	https://www.usaspending.gov/search	军工类合约历史和分项，搜索关键字：Defense, Aerospace