一、重点关注的宏观日期和事件

📆 年度固定重要日期（可设日历提醒）：

日期	事件	说明
每季度第3个星期五	四巫日（Quadruple Witching Day）	期权期货集中交割，大盘波动剧烈，通常为调整时点或诱发转折
每月第一个周五（美东时间8:30AM）	非农就业报告（NFP）	就业数据反映经济景气，美联储加息/降息的关键参考
每月中旬	CPI & PPI（通胀数据）发布	若CPI/PPI远超/低于预期 → 市场剧烈反应（尤其影响科技/金融股）
每季初（1月、4月、7月、10月）	财报季开始（由银行股拉开）	重仓股需重点关注其财报发布时间 → 股价波动巨大
每季度FOMC会议（8次/年）	美联储利率决议+点阵图+鲍威尔讲话	市场定价利率预期最直接的时刻，影响科技、金融、地产股尤大
9月11号	爱国日	切忌做空
独立日7月4号	爱国日	因为每年爱国日之后都会跌个几天，很多空头现在在布局，你可以看一下二零年，到现在的爱国行情后，基本上都要跌一个星期

📝 FOMC下一次会议预计时间（2025年）：

最好在：
- 美联储“即将降息”时预判布局
- 财报季前提前一两周介入（若预期好）
- AI行业出现新催化（如ChatGPT类发布、Meta、Google加码AI）

周期阶段	判断信号	投资方向	数据来源
利率上升初期	CPI > 3%、PPI上行、PMI回升、美联储转鹰	银行、保险、能源	BLS（CPI/PPI）、FOMC声明、ISM PMI
经济复苏初期	ISM PMI从低位回升 > 50，非农转正，企业库存去化结束	工业、建材、周期ETF（XLI）	ISM、BLS、企业财报
经济扩张期	GDP同比 > 2.5%、消费强劲、零售销售增长	消费可选、广告、电商、成长股	BEA（GDP）、Retail Sales、Ad Spend Reports
通胀上行期+工业复苏	核心CPI > 3%、PMI > 52、大宗商品涨	化工、金属、矿业、能源	BLS、TradingView（CRB）、LME、WTI、FRED
通胀高位期/地缘冲突	CPI破高、原油&军工订单飙升，冲突预期升温	军工、能源、粮食ETF、避险资产	DoD订单数据、地缘情报机构、EIA油储数据
利率见顶→降息初期	CPI回落、失业上升、长短利差倒挂、FOMC表态宽松	房地产、REITs、成长股	FRED、CME FedWatch、房屋开工数据
经济下行/衰退期	GDP连续2季度负增、失业率升、PMI < 45	刚需消费、医药、现金流稳定企业、XLP	BEA、BLS、Conference Board

数据类型	来源网址	说明
CPI / PPI / 非农	bls.gov	美国劳工统计局，月初/中发布
GDP、PCE、企业利润	bea.gov	美国经济分析局，季度发布
ISM PMI（制造/服务）	ismworld.org	每月1日左右更新
利率 / 利差 / 债券	fred.stlouisfed.org	圣路易斯联储经济数据库
大宗商品指数、铜价	tradingview.com	CRB指数、铜、油、铁、天然气
地缘政治风险指数	geopoliticalmonitor.com	跟踪国际热点冲突
美国国防部合同公告	defense.gov/News/Contracts	每日更新大额合同，适合监测LMT、RTX、NOC等军工订单
国会预算办公室报告	cbo.gov	年度预算报告中含未来军费趋势与采购方向
SIPRI军火开支数据	sipri.org	全球军费支出趋势，适合做地缘热点对比分析
政府合同数据库（USA Spending）	https://www.usaspending.gov/search	军工类合约历史和分项，搜索关键字：Defense, Aerospace

美股指数和板块轮动的规律，其实是资金在不同经济周期和市场情绪下的“迁徙路线”。理解这个规律和背后的逻辑，能帮助你提前埋伏、减少追涨杀跌，提高盈亏比。我们分三层来说：

美股主要指数和板块，轮动规律可以用“经济周期 + 流动性周期”解释：

经济阶段	宏观特征	流动性	资金偏好指数	强势板块
复苏期	GDP回升、通胀温和、利率低	宽松、流动性充裕	纳斯达克(NDX)、罗素2000(RUT)	科技、半导体、可选消费、小盘股
过热期	CPI持续走高、失业率极低	流动性收紧预期	道指(DJI)、标普500(SPX)	能源、工业、金融、原材料
滞涨期	增长放缓+通胀高企	美联储加息到顶	防御板块占优	公用事业、日用消费、医疗保健、高分红
衰退期	GDP负增、企业利润下滑	流动性再次宽松	纳斯达克先企稳	长债、美债ETF、黄金、大型成长股

📌 逻辑：

资金逐利，追逐高增长、高弹性标的（复苏期→成长股）。

当增长见顶、通胀高企，资金转向实物资产与价值股（能源、金融）。

当经济下行，避险、现金流稳定的资产更受欢迎（防御板块）。

一旦宽松重启，成长股率先起飞，形成下一轮牛市。

除了经济周期，短期资金也会做 风格切换：

🔑 核心是“提前半步”，不要等趋势已经全面确立才追。

建立“周期雷达”
- 每周跟踪：
  - 美联储利率预期（CME FedWatch）
  - 美国CPI、PPI、非农、ISM PMI
  - 美债收益率曲线（2Y-10Y差值）
- 通过这些信号判断当前经济所处阶段，决定仓位方向。
观察相对强弱
- 对比主要指数（SPX, NDX, RUT, DJI）的相对强度，判断风格切换。
- 观察板块ETF（XLK科技、XLF金融、XLE能源、XLU公用事业）之间的轮动顺序。
结合市场情绪
- VIX恐慌指数：低位久盘警惕回调，高位急升可找抄底点。
- Put/Call Ratio、期权隐含波动率：可捕捉短线反转信号。
实盘策略
- 趋势跟随：当某板块率先走强、突破前高，分批建仓。
- 轮动埋伏：当强势板块涨幅过大，资金可能轮动到落后板块，提前布局低位滞涨板块。
- 事件驱动：财报季、FOMC议息、NFP数据发布前，先减仓高波动品种。
控制回撤
- 用移动止损锁定盈利。
- 资金分配：趋势确认前轻仓试探，确认后加仓。